Written by CHARLA DEL LICENCIADO HÉCTOR GIULIANO EN EL CENTRO DE ESTUDIOS GENERAL BELGRANO de LA PLATA, EL 23 de MAYO de 2008 SOBRE LA DEUDA PÚBLICA DEL ESTADO ARGENTINO.
SINTESIS REALIZADA por SILVIO H. COPPOLA. Miembro del Foro Regional La Plata, Berisso y Ensenada del FORO ARGENTINO de la DEUDA EXTERNA
19:45 hs. Presentación por el profesor Alonso, con una concurrencia de aproximadamente cuarenta personas.
La deuda pública condiciona todo lo que pasa en la República Argentina. Es una total y absoluta condicionante. Es un sistema que se va renovando continuamente. Por eso todas sus ilicitudes pueden llegar a constituir un delito de acción continua, contemplado en el Código Penal. La lógica de este sistema, es la usura. Y se puede acotar que nuestra DE (deuda externa) aumenta unos 10.000 MD (millones de dólares) por año.
Según fuentes oficiales al 31 de diciembre de 2007 estaría en 174.000 MD. Aunque cabe considerar que dentro de esta cantidad no se incluyen las deudas del Banco Central (18.000 MD), ni las de las provincias (27.000 MD), ni las de los municipios, ni la de las empresas del Estado. De esos 174.000 MD, 145.000 se están pagando (deuda por forming), pero para llegar a la primera cantidad, faltaría agregar 29.000 MD, que corresponden a los acreedores que no aceptaron el canje de Dubai (2005) y están pleitando en diversos tribunales, principalmente en los de Nueva York.
Según el disertante, hay además una deuda NO REGISTRADA en la contabilidad pública. Esta estaría constituida por:
Primero) 12.300 MD que corresponden a intereses que se capitalizan por anatocismo de los nuevos bonos del 2005, que vencen en 2014 (sería creo yo una deuda futura) y son remanente del acuerdo de Dubai.
Segundo) Más 2.000 MD de los famosos cupones ligados al crecimiento del producto bruto, que se fijan si hay excedente de más del 3% sobre el crecimiento anual del PBI y en un 5% sobre ese excedente. Fueron 830 MD el año pasado y en este serán unos 1.000 MD, pues va creciendo.
Tercero) Bonos en pesos que se indexan por inflación. De los 174.000 MD son unos 57.000 MD. Significan un aumento de la DE por año de unos 5.000 MD, siempre que se tomen los índices falsos del INDEC. Si se tomaran los reales, llegaría al doble. Por eso las quejas de los acreedores.
Para el gobierno, que infla el PBI, para que la deuda parezca menor con relación a este, estaría esta DE en cerca del 60% del mismo. Pero para Giuliano que estima la totalidad de la DE en 200.000 MD (174.000 MD más 26.000 MD no registrada), sería el 80% del PBI.
La DE sigue creciendo año a año en cerca de los 10.000 MD, como reconoce el gobierno. Serían 5.000 MD de indexaciones de la deuda en pesos, 3.500 MD de intereses de capital (por anatocismo) y 1.000 MD de cupones atados al crecimiento. O sea cantidades anuales de mayor endeudamiento, como sucediera en la época del Innombrable. Como hay que renovar todas estas obligaciones, se potencian los intereses de
los nuevos préstamos, siendo cada vez mayores y más considerando el llamado “riesgo país”.
Este año la deuda de capital tiene vencimientos por 18.500 MD y como se afirmara, cualquier renovación trae aparejada la obligación de intereses cada vez más caros. No se cancela ningún tipo de capital y en el Presupuesto Nacional, sólo hay contemplados pagos por unos 19.000 M de pesos o sean unos 6.000 MD. Con ellos sólo se pueden pagar las 2/3 partes de los intereses vencidos anualmente (unos 9.000 MD) y ese excedente no pagado de 1/3 se capitaliza inmediatamente. Para nuevos préstamos en la actualidad, pidió intereses la banca internacional del 18 al 20 %, por lo que no se contrajeron. Y ahora hay pedidos al BID (6.000 MD) y al BM (2.000 MD), para lograr una especie de “salvataje”. Y se puede agregar que no se sabe cuántos intereses se capitalizan, ni tampoco cuán es la tasa de interés promedio de la deuda pública.
La política de cualquier gobierno, ha sido el endeudamiento. Y cada vez se pagan más intereses. La DE es totalmente impagable. El círculo de la usura, hace que el deudor nunca pueda salir de la misma. Para atener un ejemplo de su magnitud, la cantidad que dispone el Presupuesto para los pagos incompletos de los intereses de la deuda, es similar ($19.000 millones) a todo lo destinado anualmente a la obra pública nacional.
Toca el tema de la inflación y dice que el endeudamiento se vincula con esta. Actualmente el Banco Central (BC) se va endeudando, emitiendo dinero sin respaldo, para comprando dólares en el mercado, mantener el precio de este y favorecer así las exportaciones. Este dinero se imprime sin respaldo. Por consiguiente
su “inyección” de circulante, presiona sobre la inflación, con el aumento de los medios de pago. Entonces y para paliar esto, el BC sale a “rescatar” ese dinero de más, emitiendo deuda (LEBAC y NOVAC), que llevan una tasa de más del 12% anual. Así, aunque las “reservas” del BC lleguen a los 50.000 MD, nos endeudamos cada vez más, Y del dinero emitido, sólo se “rescata” el 80 o 90 %., quedando demasiado circulante en las calles. Y con los intereses que paga el BC, aumentan también las otras tasas de interés, siendo así otro factor más de
inflación. Tendría que bajar el tipo de cambio (a 2,30 $ por dólar), si el BC no compra más dólares, lo que haría que proporcionalmente se pagara menos así por las obligaciones de la DE (ahora $3 por dólar). Pero clamarían los exportadores y habría que cambiar la política económica.
Las tasas de interés actualmente, son inferiores a la inflación. Pero estas tasas deben de seguir a la inflación. Se puede augurar que las tasas no bajarán.
No se pueden contraer deudas (ni particulares ni empresas ni estados) sin capacidad de repago. No tenemos esta capacidad en la república y nos siguen prestando igual, en una especie de ficción con los acreedores. Por eso cada tanto se produce la cesación de pagos y hay que barajar de nuevo. Algo va a tener que hacer el gobierno, porque los recursos fiscales no alcanzan.
A eso se debe “el problema del campo”. El gobierno no puede tomar dinero del exterior por las altas tasas y entonces de algún lado lo debe de sacar. Y ahí estaban las “retenciones”, que vienen aumentando continuamente. Con esos nuevos ingresos (serían entre 2.000 y 6.000 MD), se cubrirían vencimientos de la DE. Por eso es falso que son para “lograr una mayor distribución de la riqueza”.
21 hs. y termina el disertante. Luego preguntas.
LA PLATA, mayo 24 de 2008.
Foro Argentino de la Deuda Externa
Regional La Plata, Berisso y Ensenada
Muchas gracias! Esto nos puede ayudar a hacernos “crecer”; Convengamos que “la charla del Licenciado”, eventualmente es una opinión -seguramente fundada-; hay otras concepciones e interpretaciones de la misma cuestión y como dice la canción: “Clara como el agua”… pero “Clara como el agua Clara”. ¿Si?
Es muy importante que nos ocupemos de estas cuestiones funadamentales, a condición, como universitarios que lo hagamos: (dicentes, oyentes y/o lectores) con Juicio Crítico, esto es con: “amplitud, sin sesgos, sin anteojeras”!
Cordiales saludos!
Bueno, creo que en un par de semanas (me parece que el 12 de junio), viene Alejandro Olmos Gaona a Parana, y seguramente se presentara en algun lugar… capaz que sea una buena oportunidad para ver cuales son los fundamentos del foro para plantear la ilegitimidad de la deuda. hay una pelicula muy buena, tambien un libro de alejandro olmos, con muchisimos datos. como vos decis, es importante conocer y debatir estas cosas, sobre todo porque la base de muchas de las cosas que pasan en el pais esta en la dependencia que tenemos, en todos los aspectos.
un abrazo